奶價(jià)上行“瘋漲”難現 乳企奶源爭奪暗流涌動(dòng)

在經(jīng)歷了漫長(cháng)的下行周期后，國內的原奶產(chǎn)業(yè)從2018年下半年轉入上行周期。第一財經(jīng)記者近日調查發(fā)現，在進(jìn)口大包粉的平衡之下，本輪原奶價(jià)格上行相當溫和，難現上輪(2013年、2014年)奶價(jià)瘋漲的局面。
與此同時(shí)，隨著(zhù)乳業(yè)消費的增長(cháng)和奶牛存欄的下降，乳企之間的奶源爭奪開(kāi)始暗流涌動(dòng)，紛紛著(zhù)手并購上游原奶企業(yè)或自建牧場(chǎng)以保證奶源供應。 瘋漲難現
在產(chǎn)奶大省河北，省乳價(jià)協(xié)調委員會(huì )幾天前剛剛舉行了今年三季度的協(xié)商會(huì )。河北奶協(xié)秘書(shū)長(cháng)袁運生告訴第一財經(jīng)記者，今年三季度河北省的生鮮乳交易參考價(jià)為3.84元/公斤，較低不低于3.56元/公斤，目前奶價(jià)總體在3.7元/公斤。而同期2018年三季度，奶價(jià)參考價(jià)區間為3.5~3.8元/公斤，較低不低于3.4元/公斤。
相比于上一輪奶價(jià)的大起大落，雖然個(gè)別地區依然有搶奶現象，但本輪奶價(jià)整體上漲明顯溫和。
農業(yè)農村部監測數據顯示，2019年1月國內奶價(jià)沖高3.61元/公斤后，從3月份開(kāi)始，生鮮乳收購價(jià)格一直處在季節性下行階段。5月份奶價(jià)回落至每公斤3.53元，近期奶價(jià)又有所上升，6月第三周為3.55元/公斤，同比上漲4.4%。
而在2013年開(kāi)始的上輪周期中，國內原奶價(jià)格暴漲暴跌，農業(yè)部的數據從3.2元/公斤一年內沖高至4.3元/公斤，企業(yè)間上演搶奶大戰，部分熱門(mén)區域的原奶收購價(jià)格被炒高至6元/公斤。 在國內較大的原奶企業(yè)現代牧業(yè)(01117.HK)董事長(cháng)高麗娜看來(lái)，2013年的那輪暴漲有其特殊性，當時(shí)一方面恒天然2013年遭遇烏龍事件，大包粉出口暫停，導致國內市場(chǎng)庫存不足;另一方面2008年之后，遭遇重創(chuàng )的國內奶牛養殖尚未恢復，兩者疊加導致市場(chǎng)供給不足。目前國內原奶價(jià)格已經(jīng)進(jìn)入2~3年的上行周期，但進(jìn)口大包粉供應充足，出現奶價(jià)暴漲的可能性并不大。
海關(guān)數據顯示，今年前五月，中國進(jìn)口大包奶粉52.43萬(wàn)噸，同比增加28.7%。
奶業(yè)專(zhuān)家豆明告訴第一財經(jīng)記者，目前大包粉價(jià)格和國內奶價(jià)的聯(lián)動(dòng)越來(lái)越明顯，受進(jìn)口價(jià)格持續上漲和人民幣貶值影響，5月進(jìn)口大包粉均價(jià)為3212美元/噸，與1月相比上漲14%，折算生鮮乳價(jià)格3.47元/公斤，接近國內同期生鮮乳價(jià)格。這也導致5月大包粉進(jìn)口增速下滑到5.4%，而前四個(gè)月都是中高兩位數的增幅。
在豆明看來(lái)，下一階段，隨著(zhù)新西蘭2018/2019奶季結束，進(jìn)入枯奶季，下一季產(chǎn)奶高峰將出現在10月份，進(jìn)口奶粉新的供應季將在11~12月，進(jìn)口奶粉遭遇氣候異常等因素造成價(jià)格上漲，以及國內熱應激導致原奶產(chǎn)量減少加劇，雙重因素影響下，國內原奶價(jià)格上漲的動(dòng)力將進(jìn)一步增加。 奶源暗戰
盡管進(jìn)口大包粉對國內原奶供應形成補充，但在國內消費升級的趨勢下，鮮奶制作的高端乳品更受到市場(chǎng)追捧，也加大了國內主要乳企對于優(yōu)質(zhì)原奶的需求，進(jìn)而在優(yōu)質(zhì)奶源爭奪上暗流涌動(dòng)。
有國內乳企負責人向第一財經(jīng)記者透露，今年以來(lái)，伊利股份和蒙牛乳業(yè)的日收鮮奶總量都有明顯的增長(cháng)，總體增幅在13%到15%之間，而因為目前國內優(yōu)質(zhì)奶源有限，所以?xún)杉移髽I(yè)也在加快對上游奶源的控制。
在2014~2018年的那場(chǎng)乳業(yè)大調整中，中小養殖戶(hù)紛紛出局，大場(chǎng)也都受到不同程度的影響，雖然目前奶價(jià)已上漲一年，養牛再度開(kāi)始賺錢(qián)，但養殖熱情恢復緩慢。
中國奶業(yè)協(xié)會(huì )6月公布的較新數據顯示，2019年一季度全國牛奶產(chǎn)量625萬(wàn)噸，同比增長(cháng)2.0%，而養殖戶(hù)數持續減少，2019年3月，奶站所涉及的養殖(場(chǎng))戶(hù)環(huán)比減少0.2%，同比減少21.7%。
另一方面，2018年國內荷斯坦奶?？倲迪陆档?72.25萬(wàn)頭，而今年前三月，奶牛存欄量尚未擺脫下降趨勢，奶站涉及奶牛存欄環(huán)比減少0.6%，同比減少4.8%，母牛存欄環(huán)比減少0.4%，同比減少4.2%。環(huán)保因素和養殖效益較差是奶牛存欄下降的主要原因。 在這樣的局面下，擁有大量奶牛的現代化原奶企業(yè)成為乳企盯緊的重點(diǎn)。
2018年初，蒙牛率先動(dòng)手完成了對現代牧業(yè)的收購，徹底掌控了現代牧業(yè)的奶源，現代牧業(yè)擁有規?；翀?chǎng)26個(gè)，存欄數高達23萬(wàn)頭。而在2018年底，蒙牛又通過(guò)收購下游公司的方式，完成了對中國圣牧(01432.HK)的掌控，后者擁有存欄數11.2萬(wàn)，也是國內較大的有機原奶供應商。
值得注意的是，并不是所有的乳企都有快速并購上游企業(yè)的能力，而隨著(zhù)優(yōu)質(zhì)奶源爭奪加劇，出于奶源安全和品質(zhì)的考慮，更多乳企選擇開(kāi)始自建牧場(chǎng)。
記者了解到，2018年開(kāi)始，君樂(lè )寶乳業(yè)下屬的樂(lè )源牧業(yè)在河北投建兩個(gè)大型牧場(chǎng)，其中一個(gè)位于石家莊市行唐縣，設計規模為5000頭;另一座位于邢臺市威縣，設計規模為10000頭。
君樂(lè )寶乳業(yè)對此回應表示，公司已在多地自建10個(gè)大型現代化牧場(chǎng)，奶牛存欄量約6萬(wàn)頭，年產(chǎn)奶量約27萬(wàn)噸。下一步為了較大限度滿(mǎn)足君樂(lè )寶奶粉及高端乳制品的用奶需求，牧業(yè)在未來(lái)5年內牛群規模預計達到7.5萬(wàn)頭，年產(chǎn)原奶41萬(wàn)噸。在提升自給率的同時(shí)，進(jìn)一步采用“種養結合家庭牧場(chǎng)”的模式，推動(dòng)中小型合作牧場(chǎng)升級改造增加優(yōu)質(zhì)原奶供給。 2019年6月11日，貝因美(002570.SZ)也發(fā)布公告稱(chēng)與河北康宏牧業(yè)合作，雙方成立一家注冊資金為1.3億的合資公司，在黑龍江安達牧場(chǎng)的基礎上，進(jìn)一步整合在黑龍江的奶業(yè)資源，保證自有奶源供應。
在獨立乳業(yè)分析師宋亮看來(lái)，在2013年之后，由于奶價(jià)的劇烈波動(dòng)，不少中小規模乳企不得不改變產(chǎn)品結構，改用大包粉代替原奶生產(chǎn)產(chǎn)品，而目前消費升級的背景下，高端乳制品大多以高質(zhì)量原奶為基礎，又倒逼企業(yè)重視奶源建設。自建牧場(chǎng)雖然可以解決高端產(chǎn)品的奶源問(wèn)題，但牧場(chǎng)屬于重資產(chǎn)，投入較大，目前經(jīng)營(yíng)不佳的中小區域乳企難以承受，這也將加速中小乳企和大乳企的分化。